Tất cả bài viết

Maximum drawdown là gì? Cách đọc mức sụt vốn

Maximum drawdown là mức giảm lớn nhất từ một đỉnh trước đó đến đáy xuất hiện sau đỉnh ấy trên đường vốn đang đo. Nó mô tả quãng sụt giảm trong dữ liệu quan sát, không phải mức lỗ tối đa được bảo đảm cho tương lai.

Trước khi đọc con số, cần biết đường vốn là balance hay equity, được lấy mẫu lúc nào và báo cáo dùng đơn vị tiền hay phần trăm. Tài liệu Testing Report của MetaTrader 5 phân biệt các chỉ số drawdown; không nên coi mọi con số cùng tên là cùng cách tính.

Đường vốn giả định tại năm mốc; hình minh họa không phải kết quả backtest thực tế.

Ví dụ từ đỉnh đến đáy

Giả sử một đường vốn có các mốc sau, không có nạp hoặc rút tiền:

Trong các mốc giả định này, mức giảm lớn nhất là 3.000 USD, tương ứng 25% từ đỉnh 12.000 USD. Đo từ vốn ban đầu 10.000 USD xuống 9.000 USD sẽ cho 10%; đó không phải cùng phép đo.

Ở mỗi thời điểm, bạn có thể tính phần trăm sụt vốn bằng:

(Đỉnh cao nhất đã đạt − giá trị hiện tại) / đỉnh cao nhất đã đạt × 100%.

Sau đó lấy mức lớn nhất. Nếu thiếu các điểm ở giữa, bạn có thể bỏ sót đáy sâu hơn. Bảng trên chỉ minh họa năm mốc, không đại diện một đường vốn liên tục.

Mức giảm lớn nhất bằng tiền và phần trăm có thể khác thời điểm

Một lần rơi từ 10.000 xuống 8.000 USD giảm 2.000 USD, tức 20%. Một lần khác từ 20.000 xuống 17.000 USD giảm 3.000 USD, tức 15%.

Lần thứ hai lớn hơn về tiền, nhưng lần thứ nhất lớn hơn về phần trăm. Khi báo cáo đặt một tỷ lệ trong ngoặc cạnh số tiền, cần đọc định nghĩa để biết đó là tỷ lệ tại đáy của mức giảm tiền lớn nhất hay tỷ lệ lớn nhất xét độc lập.

Balance và equity khác nhau thế nào?

Balance phản ánh số dư theo các khoản đã ghi nhận. Equity còn phản ánh lãi/lỗ của vị thế đang mở. Một lệnh có thể âm sâu rồi hồi phục trước khi đóng; đường balance chỉ nhìn tại các lần đóng lệnh sẽ không thể hiện đầy đủ chuyển động đó.

Vì vậy, đừng so một báo cáo đo equity trong lệnh với báo cáo chỉ đo balance sau đóng lệnh mà bỏ qua cách lấy mẫu. Với chỉ số “Sụt vốn lớn nhất” trên công cụ, hãy đọc cơ chế tính hoặc xác nhận cách đo trước khi gán nhãn cụ thể.

Sụt giảm và mức tăng để hồi phục không đối xứng

Từ 10.000 xuống 8.000 USD là giảm 20%. Muốn trở lại 10.000 USD, cần tăng 2.000/8.000 = 25%, nếu không có dòng tiền bên ngoài.

Công thức mức tăng cần để về đỉnh là d / (1 − d), trong đó d là tỷ lệ sụt giảm dạng thập phân. Đây là quan hệ số học, không phải dự báo thời gian hay khả năng hồi phục.

Cách dùng khi đọc một backtest

Đọc drawdown cùng thời gian chưa trở lại đỉnh, chuỗi thua, số lệnh, giới hạn vị thế và cách tính rủi ro. Hai đường vốn có cùng mức sụt sâu nhất vẫn có thể khác nhiều về thời gian chờ hồi phục.

Trên Backtest, đối chiếu ô sụt vốn với phần đường vốn và bảng theo thời gian. Xem bài đọc kết quả tổng quan và quản lý vốn theo R để nối chỉ số với giả định vị thế.

Drawdown lịch sử là một quan sát của phép thử. Dữ liệu mới, chi phí khác hoặc chuỗi lệnh khác có thể tạo mức giảm lớn hơn; không dùng con số cũ như lời hứa rằng tài khoản sẽ không vượt mức đó.

Bài trước: Profit factor là gì? Vì sao một con số cao chưa đủ?